华泰证券：看好钢材利润修复 对下半年钢铁消费不宜过度悲观

华泰证券指出，2023年1-5月钢铁消费表现不弱，但高供给对利润修复空间仍有压制。往后来看，我们看好2023H2钢材利润修复。原因主要有两点：1）粗钢产量平控政策有望介入，供给侧或有效控制，将利于改善产业链利润分配格局，“从原料强、钢材弱或转为原料弱、钢材强”；2）钢材消费不弱，一方面直接出口同比高增，另一方面国内钢材消费结构已发生转变，制造业及基建对地产形成有力补充，我们认为对下半年钢铁消费不宜过度悲观。因此我们预计粗钢产量调控政策若落地，有望带动钢材利润修复，同时在产业链低库存水平下，需求若阶段性向好，则有望进一步打开钢材利润修复空间。

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中信建投指出，向后展望，价格因素对工业企业利润影响较大，在生产弱势复苏的情况下，利润降幅虽然逐步收窄，但年内转正概率较底。结构上，煤炭、原油虽然利润增速较低，但利润率保持高位；设备行业利润增速年内有望保持较高增速，公用事

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华泰证券指出，TOPCon产业化趋势明确，大量玩家纷纷布局TOPCon产线，根据我们不完全统计，2023年新增TOPCon产能超过400GW，预计到2024年，TOPCon将超过PERC成为光伏电池技术新主线。从产量口径看，我们预计今年TOPCon产出100GW左右，占电