银河证券：军工板块进入布局期 聚焦确定性成长+军工央企改革

中国银河证券研报表示，军工板块进入布局期，聚焦确定性成长+军工央企改革。短期看，首先，行业订单不明朗、重点型号降价、Q2业绩预期偏弱等估值压制因素基本priced in；其次，五年装备采购计划中期调整之后的军品订单Q3或可见，板块预期将迎边际改善。中期看，随着利空因素逐步出尽，军工行业将重回确定性成长赛道。Q3将进入投资布局期，静待东风再启航，建议“五维度”配置：1）主流赛道存估值修复空间标的，振华科技、新雷能、派克新材等；2）新域新质，包括无人装备供应商中无人机、航天彩虹、航天电子，远火供应商北方导航、理工导航，卫星互联网供应商中国卫星、航天智造，雷达/通信/电子对抗核心供应商臻镭科技、盟升电子，军工信息安全供应商邦彦技术；3）航空/航发产业链，包括航发动力、中航西飞、中航沈飞；4）国企改革受益标的，推荐中航电子、天奥电子、国睿科技和航发控制等，关注航天系；5）国产化受益标的，包括隆达股份、振华风光、紫光国微等。

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中信证券研报表示，2023年7月以来，互联网平台企业相关政策多次释放积极信号。当下，平台公司的重点问题整改已逐步完成，监管体系也逐步完善，相关部委未来工作重心从重点问题整改转为常态化监管。2022年7月政治局会议提出“集中推出一批

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中金公司研报表示，受高基数影响，美国6月CPI同比回落至3%，符合预期，然而随着基数效应减弱，下半年CPI或反弹。6月核心CPI同比增长4.8%，季调环比增速从0.4%回落至0.2%，这是一个积极的趋势，但也应看到其中有一些波动较大的分项拖累了