银河证券：光伏行业逆势领涨 积极推荐底部布局机会

中国银河证券研报表示，年初市场整体低迷，1月9日后太阳能指数走出一波独立上涨行情，较沪深300最新超额收益率达7pcts；但估值（12X）仍处低点。光伏行业近期基本面改善信号频现，N型加速替代，行业有望在2024年上半年提前走出周期底，建议密切关注价格企稳回升态势以及新技术替代进度进展，可优选全产业链超跌、高弹性、N型技术领先的标的进行左侧布局：硅料成本+N型产能为王，颗粒硅值得期待，建议关注通威股份、协鑫科技等。硅片竞争加剧，建议关注龙头TCL中环等。电池及组件环节一体化优势明显，N型替代速度+出海将成为企业关键优势，建议关注晶澳科技、晶科能源、隆基绿能、东方日升等。逆变器受益于欧洲去库加速，光储需求增长可期，建议关注阳光电源、锦浪科技、固德威等。辅材环节建议关注与新技术紧密绑定的供应商，如苏州固锝、帝科股份、福斯特、宇邦新材等。

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截至1月19日，上交所融资余额报8157.18亿元，较前一交易日减少33.05亿元；深交所融资余额报7367.73亿元，较前一交易日减少40.16亿元；两市合计15524.90亿元，较前一交易日减少73.21亿元，融资交易额922.44亿元，占A股成交额13.84%，其中

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天风证券研报表示，1、全球AI浪潮驱动业绩进入加速释放阶段，积极看好出海共振的光模块。2、短期看，海外市场：一方面北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨；另一方面，海外巨头仍在大规模投入AI；国