午评：沪指大涨逾2%，地产、金融等板块拉升，中特估概念爆发

25日早盘，沪指高开高走，盘中大涨超2%逼近2900点，深成指、创业板指亦上扬；两市成交额有所放大，北向资金大幅流入。截至午间收盘，沪指涨2.06%报2878.83点，深成指涨1.27%，创业板指涨0.63%，上证50指数涨1.55%；两市合计成交5356亿元，北向资金净买入44.09亿元。盘面上看，传媒、地产板块大幅拉升，保险、煤炭、石油、电力、医药、酿酒等板块均走强，中特估概念爆发，数据要素、上海本地股等活跃。国海证券指出，政策组合拳出现，有助于风险偏好的修复。一是货币政策的宽松，降准幅度超预期，结构性降息同降准一道起到了双管齐下的作用。二是监管层对于近期股市波动的表态超预期，证监会副主席王建军接受媒体采访时表示，建设以投资者为本的资本市场，要让广大投资者有回报、有获得感，“重融资轻投资”有望得到扭转。三是国资委对于市值管理的表态超预期，国资委产权管理局负责人透露，将把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核，引导中央企业负责人更加重视控股上市公司的市场表现，及时通过应用市场化增持、回购等手段传递信心、稳定预期，加大现金分红力度。该机构表示，超跌反弹首选央国企+超跌成长。一方面，央国企经历了较长时间调整后迎来较强催化，后续三中全会改革预期逐步酝酿；另一方面，1月以TMT为代表的成长风格跌幅较大，海外映射支撑较强，AI+消费电子创新驱动有望成为全年主线。