联昌国际：碧桂园配股融资有助优化债务结构

7月27日早间，碧桂园公告宣布，已与配售代理订立协议，配售代理将促使承配人认购公司8.7亿股股份，每股价格为3.25港元，较7月26日联交所每股收市价3.72港元，折让约12.63%。募集所得款项总额为28.27亿元。

对此，联昌国际27日发表最新研究报告指出，碧桂园的配售价格较前日的收盘价有折让，对其股价的负面走势并不感到意外。不过，本次交易有助公司强化其资产负债表。考虑到碧桂园大多数的债券价格在50-80元的区间中进行交易，联昌国际认为公司会用部分资金回购其美元债，将会为其带来好的收益及节省利息支出（有助于抵消部分每股盈利的稀释）。联昌国际表示碧桂园是其高贝塔的首选之一。